The rural economy under structural adjustment and financial liberalization: results of a macro-integrated agricultural-sector model for Turkey

Abstract

The Macro-Integrated Agricultural-Sector modeling approach is introduced to analyze the economic effects of the post-1980 Turkish structural adjustment reforms on the agricultural economy. The distinguishing feature of the model is its capability in addressing simultaneously the real and financial macro aggregates and the micro-sectoral detail of agriculture in a consistent fashion. The modeling analysis discloses that the Turkish mode of adjustment has typically relied on taxation of agricultural incomes, and suggests that an investment program based on reinvesting the rural surplus within the agricultural economy is a superior option. Un modèle sectoriel agricole intégré d un modèle d'équilibre général est introduit pour analyser les effets des réfomes d'ajustement structurel après 1980 sur l'économie agricole. Le trait distinctif du modèle est sa capacité de traiter simultanément les variables réelles et financières et les détails du secteur agricole d'une façon consistante. Les simulations réalisées à l'aide du modèle montrent que le mode d'ajustement turc dépend de la taxation des revenus agricoles, et suggère qu'un programme d'investissement axé sur le réinvestissement des surplus ruraux dans l'économie agricole est une option supérieure.