Banking and Finance - Closed

Permanent URI for this collectionhttps://hdl.handle.net/11693/115546

Browse

Browsing Banking and Finance - Closed by Author "Demir, Nazmi"

Filter results by typing the first few letters
Now showing 1 - 3 of 3
  • Thumbnail Image
    ItemOpen Access
    AB- Türkiye ilişkileri sürecinde Türk şeker sektörü simülasyon sonuçları
    (Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Sanayi ve Verimlilik Genel Müdürlüğü, 2008) Aytüre, S.; Demir, Nazmi
    Bu araştırmada, dokuz bağıntılı bir ekonometrik model yardımı ile alternatif senaryolar altında, Türkiye'nin şeker arz-talep dengeleri simüle edilmektedir. Araştırmanın ortaya çıkardığı en önemli bulgu Türkiye'nin AB'ye 2014' de üye olması halinde önemli bir şeker ithalatçısı konumuna gireceğidir. Şeker sektörü giderek göreceli biçimde küçülecek ve 1.5 milyon ton civarındaki bir üretim eşiğinde dengelenecektir. Fabrikalarının üçte birinin rekabet edemeyerek kapanacağı, pancar ekim alanları ve pancar üretici sayılarının %35'den fazla azalacağı beklenen şeker sektöründe ortaya çıkacak işsizlik, gelir kayıpları, sosyal ve çevresel olumsuzluklara şimdiden çare aranması gerekmektedir. Çoğu sulanmakta olan ve terkedilmesi beklenen pancar ekim alanlarına ekilebilecek alternatif ürünlerin ve/veya tarım dışı gelir kaynaklarının saptanması için çalışmalara başlanması kaçınılmazdır. Şekerpancarı üreticilerinden ve şeker fabrikalarından ayakta kalabilecek olanların AB nin kendi içinde ayakta kalabileceklerle rekabet edebilmeleri için en emin yol tarladan nihai tüketiciye kadar şeker sektörünün tüm üretim aşamalarında verimliliği arttıracak adımları atmaktır. Pancarda polar şeker oranını ve verim düzeyini arttıracak pancar tohumlukları ve bunlara uygun agronomik koşulların sağlanması, ölçeğe getiri için fabrikaların birleşmeleri, kapasitelerini arttırmaları, yabancı sermaye ile teknolojilerini yenilemeleri birçok alternatif arasında sadece birkaç çıkış yolu olarak görülmelidir.
  • Thumbnail Image
    ItemOpen Access
    Herding in Middle Eastern frontier markets: are local and global factors important?
    (Elsevier, 2016) Demir, Nazmi; Solakoğlu, M. Nihat; Andrikopoulos, P.; Gregoriou, G. N.; Kallinterakis, V.
    In this study we look for sentimental herding in a sample of frontier markets in the Middle East, using a state-space approach. The stock markets we consider are Oman, Bahrain, Qatar, and Kuwait. We use daily data to estimate monthly betas from a market model and test to see whether estimated monthly betas are biased, which would indicate the existence of herding or adverse herding. We also analyze the effect of extreme global and local events, and market conditions, on herding behavior. For extreme global market conditions we use major events such as the 2007-08 global financial crisis, as well as extreme variations in market returns. Furthermore, given the significance of petroleum in these markets, extreme price changes in spot-oil prices are also used for extreme market conditions. As for local events, we also test to see if events during the so-called Arab Spring in the region-eg, the Syrian internal war and Egyptian political movements-have had any impact on herd behavior. We find the existence of herding and adverse herding in Kuwait and Qatar, but not in Bahrain and Oman, revealing that market category is not a determinant of herding. In addition, our results show that while herding in Kuwait is influenced by local and global factors, herding in Qatar is influenced by oil returns and oil return volatility. © 2016 Elsevier Inc. All rights reserved.
  • Thumbnail Image
    ItemOpen Access
    Sentiment and beta herding in the Borsa Istanbul (BIST)
    (Emerald Group Publishing, 2014) Demir, Nazmi; Mahmud, Syed F.; Solakoğlu, Mehmet Nihat; Batten, J. A.; Wagner, N. F.
    This study searches for sentimental herding in Borsa Istanbul (BIST) during the last decade using a state-space model employing cross-section standard deviations of systematic risk (Beta). It has been found that herding toward the market in the BIST-100 is both statistically significant and persistent independently from market fundamentals such as the volatility of returns and the levels of market returns. Herding trends over the sample period indicate that the financial crisis in 2000–2001 appeared to bring about sentimental herding in BIST which was followed by a calm period during which investors turned to fundamentals. Thereafter, we observe a volatile adverse herding pattern till the end of 2011 due to the confusing environment caused by the internal and external events.